陸岷峰
    編者按：被業(yè)界譽為“學(xué)者型銀行家”的陸岷峰，多年置身金融一線，不僅在銀行治理實踐中大膽創(chuàng)新、奮力開拓，而且善于思考與總結(jié)，長年筆耕不輟，著作等身。曾經(jīng)，他在2002年首次提出組建淮海銀行的概念拉開了城市商業(yè)銀行聯(lián)合重組的序幕；曾經(jīng)，他在銀行系統(tǒng)首開踐行“八榮八恥”精神的先河，引來國內(nèi)同行觀摩學(xué)習(xí)；曾經(jīng)，他為了解決貸款難特別是中小企業(yè)貸款難的問題，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)理念與服務(wù)模式，奏響民生金融的最強音……工作之余的陸岷峰最喜歡的事就是與文結(jié)緣，所有的調(diào)查與思考、體驗與感悟，都會成為他筆下的文稿。本報特約陸岷峰最近新作，摘要發(fā)表，與讀者分享。
    實體經(jīng)濟是社會經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，但是在利率市場化過程中，金融系統(tǒng)存在較為顯性的“脫實向虛”現(xiàn)象，市場、機構(gòu)、產(chǎn)品、工具等各方面的金融創(chuàng)新多數(shù)偏離實體經(jīng)濟需求。同時，受利率市場化改革影響，我國實體經(jīng)濟已出現(xiàn)經(jīng)濟下行壓力增大、社會融資減速等問題。利率市場化改革已將實體經(jīng)濟帶入了深水區(qū)，從根本上改變著實體經(jīng)濟的生存環(huán)境。
    當(dāng)前背景下，實體經(jīng)濟應(yīng)該如何迎接利率市場化帶來的挑戰(zhàn)？我認(rèn)為，可以從以下三個方面來著手應(yīng)對：
    一是積極化解利率市場化對實體經(jīng)濟的負面影響。
    企業(yè)要不斷提高議價能力，利用貸款利率下限放開后企業(yè)與商業(yè)銀行自主協(xié)商定價的空間將進一步擴大的優(yōu)勢，增強公司的實力以及信用等級狀況，降低企業(yè)融資成本；要推進企業(yè)財務(wù)管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，完善財務(wù)管理制度的功能和建立相應(yīng)的信息管理系統(tǒng)來應(yīng)對利率市場化進程，逐步完善內(nèi)部資金調(diào)劑制度，加強資金管理，健全財務(wù)收支計劃制度、工程結(jié)算反饋制度、績效考核制度等；要根據(jù)自身條件拓寬融資渠道，要選擇更為多樣化、交易成本更低廉的融資工具，積極探索“中小企業(yè)私募債”和“新三板”等場外融資方式，改變過去融資渠道單一的窘境，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性。要善于構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，在金融服務(wù)機構(gòu)選擇方面，企業(yè)可根據(jù)銀行關(guān)系集中和分散的利弊來選擇適合自己發(fā)展的合作模式。一般來說，企業(yè)與一家銀行建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，可降低銀行信息成本，也可持續(xù)獲得相關(guān)的貸款、投資、金融政策、市場動態(tài)、財務(wù)咨詢、投融資幫助等金融服務(wù)。而略微松散的銀行合作模式在一定程度上能夠提升企業(yè)的議價能力，促進銀行服務(wù)水平的改進和提高。
    二是提升實體經(jīng)濟適應(yīng)利率市場化的主動作為能力。
    企業(yè)要加快推動轉(zhuǎn)型升級，調(diào)整經(jīng)營管理模式，轉(zhuǎn)變長期沿用的盲目追求規(guī)模與速度的慣性經(jīng)營思維，摒棄通過鋪攤子、搶市場拉動產(chǎn)品營銷的簡單經(jīng)營模式，緊盯市場需求與消費市場新動向，提升企業(yè)對外部環(huán)境變化與對自身能力判斷的準(zhǔn)確度，尤其是處于低端產(chǎn)業(yè)鏈與狹小市場中的小企業(yè)，更需要以最快的速度、最低的成本轉(zhuǎn)向國家政策支持的臨近產(chǎn)業(yè)，積極應(yīng)對來自市場競爭的多方面挑戰(zhàn)。
    實體經(jīng)濟部門要尋求合作共贏，特別是弱勢的中小企業(yè)要善于通過向核心企業(yè)或供應(yīng)鏈上游企業(yè)尋求擔(dān)?；蛴袃斮Y助，快速獲得資金；要積極創(chuàng)新商業(yè)模式，在夯實標(biāo)準(zhǔn)化有形營銷模式的基礎(chǔ)上，建立個性化無形銷售渠道，通過互聯(lián)網(wǎng)營銷手段，聯(lián)合大型網(wǎng)絡(luò)企業(yè)，做強電子營銷渠道，增強客戶體驗，搶占網(wǎng)絡(luò)零售營銷、平臺批量營銷的制高點；要加強成本費用管理，全面啟動企業(yè)內(nèi)外部各項業(yè)務(wù)活動成本分?jǐn)偟脑u價與運用，開發(fā)多任務(wù)委托代理模型，開展綜合經(jīng)營模擬利潤測試，增強業(yè)務(wù)營銷與內(nèi)部管理的正向效應(yīng)，避免資金分配利用結(jié)構(gòu)扭曲造成的低質(zhì)低效；要培育企業(yè)的核心競爭力，從粗放模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐詣?chuàng)新為導(dǎo)向，通過自主研究，以及與研究機構(gòu)、高等院校聯(lián)合開發(fā)和技術(shù)引進等方式形成一定的技術(shù)儲備，積極打造有技術(shù)含量、有品牌、有核心競爭力的產(chǎn)品；還要實施品牌戰(zhàn)略，建立品牌發(fā)展戰(zhàn)略管理體制，完善品牌發(fā)展的市場環(huán)境，提高市場占有率。
    三是巧用差異化金融政策，釋放利率市場化正能量。
    企業(yè)要快速建立政策緩沖地帶，有針對性地選擇部分地區(qū)、部分金融機構(gòu)取消信貸規(guī)?？刂?，以利率定價自主權(quán)與流動性管理約束信貸規(guī)模擴張。要盤活存量金融資源，改變金融資源的低效配置現(xiàn)狀，提高實體經(jīng)濟融資可獲得性；要實施定向的“點對點”金融服務(wù)方案，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)主體應(yīng)繼續(xù)加快金融工具和手段的創(chuàng)新。針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟實體、科技文化產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域，實施定向?qū)捤珊蛦瘟行刨J資源的措施，切實降低不斷攀升的實體經(jīng)濟融資成本。