內(nèi)地內(nèi)衣連鎖品牌都市麗人將于今日正式掛牌港交所。昨日晚間公司發(fā)布的公告稱，發(fā)售價定為每股3.6港元，以此計算，扣除包銷費用及傭金等開支之后，估計公司可募集約13.864億港元的資金。

　　募集來的資金中，將有39%被用來擴充零售網(wǎng)絡(luò)，25.3%被用于建立物流中心，12.6%用來收購，6.6%被用于成立設(shè)計及研發(fā)中心，6.6%被用于升級信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。其余金額將被用作運營資本和一般公司用途。

　　對于認購方面，公司宣稱獲得超額認購：到2014年6月19日中午十二時申請辦理結(jié)束時，約8.36億股共接到3877份有效申請，相當于根據(jù)香港公開發(fā)售初步可供認購的發(fā)售股份總數(shù)的約20.58倍。

　　擬在5年內(nèi)新設(shè)2000家自營店

　　從公告顯示的內(nèi)容可以看出，都市麗人募集資金對零售網(wǎng)絡(luò)，特別是自營店的建設(shè)上有明顯偏高的傾注，約39%的募集資金（約5.4億港元）將被用在這一領(lǐng)域。公司稱，將于2018年年底前新設(shè)約2000家自營店。

　　來自都市麗人的資料顯示，公司過去兩年來銷售門店數(shù)量的大幅增加，2011年，公司旗下門店的數(shù)量為3494家，其中自營店的數(shù)量是82家；到2013年底，公司的門店數(shù)量已經(jīng)增加至5790家，其中自營店的數(shù)量增加到721家。

　　門店的擴張也為業(yè)績帶來了大幅的增長。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2011年到2013年的三年間，都市麗人實現(xiàn)的銷售收入分別為16.56億元、22.58億元和29.16億元。同期，公司自營店實現(xiàn)的銷售收入分別為6338萬元、1.88億元和6.76億元；其中單店的銷售收入分別為77.3萬元、89.9萬元和和93.7萬元。

　　資料顯示，都市麗人自營店的平均銷售收入明顯高于加盟店，其中有很大一部分原因是自營店都是由相對成熟的加盟店轉(zhuǎn)型而來。數(shù)據(jù)顯示，從2011年到2013年公司先后有79家、126家和439家加盟店終止了加盟協(xié)議而轉(zhuǎn)為直營店。也就是說，公司目前的自營店，大概90%是從當初的加盟店轉(zhuǎn)型而來。而在這三年間，公司直營店的銷售收入占總銷售收入的比例也從2011年的3.8%提升到了2013年23.2%。

　　募集資金多投向銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)

　　除了擴張自營店之外，都市麗人還有一筆數(shù)額可觀的募集資金投入在了物流領(lǐng)域，公司將使用募集資金當中的25.3%，約3.69億元的資金用于在東莞、重慶和天津建設(shè)三個物流中心，此外還將安排9620萬港元用于信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的完善。

　　綜上所述，從公司募集資金的投向可以看出，銷售網(wǎng)絡(luò)仍是重中之重。

　　由于此次募集資金的投向中未提及對電商方面的投入，在零售企業(yè)全線“觸網(wǎng)”的背景下，都市麗人未來線上線下平臺的整合及運作，仍是投資者關(guān)注的重點。

　　今年年初，公司對外宣布了電商平臺的相關(guān)信息，對于線上線下資源調(diào)配、門店與電商平臺的關(guān)系等一系列問題，都市麗人根據(jù)自身企業(yè)優(yōu)勢和服裝行業(yè)的特點，給出了即符合互聯(lián)網(wǎng)思維，又屬于都市麗人獨有的解決方案。“電商平臺的上線是為既有會員提供全新的渠道服務(wù)。”董事長鄭耀南曾公開表示，都市麗人的O2O是以會員為基礎(chǔ)，線下“店商”融合線上“電商”的營銷模式的開展，“線下渠道捕捉、擴展會員隊伍，線上的超大容量可以激活非活躍客戶，創(chuàng)造更多的重復性購買。”